贾康：金融创新与高质量乡村振兴

　　另外一个对比是什么？你把中国上市公司按各个行业来区分，行业的盈利水平在图表上的表现，中国的银行业就是鹤立鸡群。看到一个力度图，居于第一位的银行金融机构的水平非常之高，第二个行业一下子落下来，很低。对比美国那就完全不一样，美国第一是高科技，第二是银行，它是一个比较平滑的这样一个曲线，符合竞争中间所说到的有比较高的盈利水平，有比较低的盈利水平，但是它是一个由高到低的相对正常的竞争中间表现出来的每个时点上的这样一个盈利水平的分布。中国就不一样了，那就是其他行业远远低于银行业的盈利水平。

　　我们接着要问的是这个局面为什么这么多年没有改变，感受到这个问题早已经这么多年没有改变就是说明制度安排方面的过度垄断因素没有得到有效的破除。从这个观点来说我们别无选择，中国的金融制度的创新必须推进金融机构和金融产品的多样化，这种机构，这种产品它更多样化以后最关键要落在各种金融产品和金融服务可以无缝对接的全谱系式的来对应现实生活中间的多样化需要，包括我们农村区域乡村振兴我们草根层面创业创新所应该能够得到的金融支持和金融服务，在这个供给体系里都应该有。首先，这个种类可以有，这个品目必须有，不能说农村的生产经营活动融资方面有求必应，但至少我这个品目我对应的这个种类在它的供给体系里你要能找得到，这是一个在制度供给来说只有最大限度的消除过度垄断才能达到的境界。

　　第二层我接着要强调的，这种制度创新和科技创新的结合值得我们现在特别看重。我们也知道，中国的改革到了深水区，破除过度垄断因素不容易，甚至在实际推进过程中往往步履维艰，大家都在说改革，实际做的就比较有限。但是，形势比人强，我们现在已经面临新经济时代，这个新经济信息技术的发展它在有些地方已经给我们看到了，哪怕用更多的我们所说的制度方面的大的突破性进展和政策支持方面比较明显的政府介入，但你只要让科技创新活动更好的开展起来就可能打开一定的空间使这个商业性金融的边界扩展。

我举个例子，这几年在中国已经形成的巨大的经济和社会影响的所谓电商公司，比如阿里巴巴，他们已经在积极的推进有若干年过程的这样的在互联网上发放小贷，这个小额贷款是对应实际生活中的草根层面创业创新一线的，而且它凭借着大数据、云计算等等，加上它自己风控体系的设计，他可以在网上接受这些小额贷款的申请，而以零人工干预的方式让软件系统处理，就不断的批出小额贷款。我在北京望京他们那个阿里巴巴公司的大楼里看到一个很大的屏幕，(点击此处阅读下一页)这个屏幕显示的就是不断滚动显示的是它那个系统怎么不断的批出小贷的。我看了一段时间，也就一分多钟，这些小额贷款最高的20万的水平其中有3笔达到20万。低的可以由一笔低到只有三千块钱，这些申请者都是过去注定无法得到金融支持的这些草根层面的创业创新主体，比如个体工商户等等，我估计大量是我们现在包括在农村区域现在已经加入这个创业创新过程的淘宝户，他们可以通过这个系统得到小额贷款支持。在这样一个实践过程中，阿里巴巴公司它设计的结果是它贷款的利率水平只比一般的我们所说的常规金融，被称为低利贷的水平稍微高一点儿它就可以满足风控的要求，就可以可持续运转。这个系统这些年还在不断优化，类似的其他的一些互联网公司，互联网金融也在这方面更多的去开拓这种支持形式。前些天我在北京的会上听说包括路边的摊贩都有可能取得这种小额贷款支持，在这里面显然还在进一步探索和创新，但他启示我们的是什么？我们以后的乡村振兴，我们以后的三农概念之下的各种各样的创业创新活动的发展是要积极对接这种以新技术来支持的我们金融供给体系它的发展。这样在实际生活中这种金融创新和实体经济的发展可以相得益彰，而且可以很好的贯彻，金融最后是要落到支持实体经济发展而不要出现空心化的这样一个基本要求的。

　　我们也不讳言，像阿里小贷这样的互联网+式的融资支持，虽然是商业性金融，虽然扩展了商业性金融的边界，但是它有它的局限性。比如我们设想，它所得到的申请小贷的这些主体如果是农村的淘宝户，在最开始的时候这个淘宝户没有在过去有什么经营活动，没有形成他数据库里的金融痕迹这时他往往是难以得到贷款的。如果他和这个淘宝概念无关，他就是在边远农村在纯农业的种植领域里想要开始他的创业创新步伐的，他更是无法提供任何数据库里他的金融痕迹。这样的一些应该得到支持的对象，靠这种有科技创新作用的金融方面的小贷仍然难以覆盖，他过不了网上零人工干预他这个风控的环节。那么我们就必须再往下说一个层次，这个制度创新和科技创新结合之后，我们仍然要注重制度创新的升级版里必须包括我一向强调的政策性融资的支持。这个政策性融资它有别于商业性金融，它在这个体系设计的宗旨方面就不是按照商业性金融锦上添花追求投资回报这个逻辑来的，它只要这个体系可运行，它更多的要注重雪中送炭，要解决市场失灵这方面的一些现实的问题。市场的作用在商业性金融锦上添花这方面它应该发挥的释放潜力活力这个作用应该正面评价，应该高度肯定，但是他不足以解决全部问题。银行金融机构、商业性金融机构首先它要办成真正的企业，投资要力求取得高回报，这无可非议。但是不够的是我们很多的三农的活动，小微企业的活动，一些特定的科技创新初期阶段的活动，等等，需要得到雪中送炭的支持，就必须在锦上添花的机制旁边去设计和发展出一套可持续的健康的雪中送炭的机制。锦上添花我们要，雪中送炭我们也得要，乡村振兴在这方面雪中送炭往往又是很重要的第一推动力，让一开始通过瓶颈期的时候，光靠锦上添花不解决问题的时候靠雪中送炭来解决问题。灵山的情况我不是更多的了解，但是我知道在现实生活中你如果接触咱们三农概念之下，乡村振兴概念之下的经济活动，肯定会碰到很多需要雪中送炭的案例。这些精准扶贫的案例在电视上我们都看到他们甚至没有金融概念，我们派去的干部跟这些需要可以支持的对象专门介绍了我们现在有扶贫的贷款，实际上是有政策性金融属性的这样一种融资支持，但人家说我担心我还不了，我不要。他那个金融意识都没有培育起来。这个阶段上政策性金融体系的建设在中国尤其有一个我们怎么支持中国超常规发展特殊的战略意义。

　　在这方面我们过去已经有一些财政贴息，政策性信用担保，农村区域过去早就有财政的所谓周转金，不是直接的拨给你，而是形式上叫有偿使用，周转着用等等这些尝试。这些年都特别在地方政府层面大家注重了产业引导基金，产业政策、技术经济政策可以通过政府出一些钱的母基金，带动一群吸引民间资本进来的子基金，大家一起形成放大效应、乘数效应，而且又很好的权责利结合的约束机制防范风险，来支持特定的支持对象。这些都非常值得进一步总结。

　　在这里面我也想提一个我过去了解的例子，仅供参考。几年以前，我注意到南方周末，这是一个曾经办的非常吸引人的这样一个咱们的报纸，有一段时间沉寂了一些，最近一段时间我感觉它又在恢复。几年前看到的南方周末上的一篇报道，讲的是咱们广西的恭城，它和桂林不太远。它探索着一个在农村循环经济这个形势之下要对接社会化生产特征的这样一个创新的机制。事情的最开始的源头是什么？恭城那个地方老百姓过日子在家里面生火做饭烧水必须有燃料，没有别的来源就砍树，破坏植被。那么地方政府就想到有没有什么办法改变这种不利的状态，老百姓有一些习惯就是一家一户他愿意养猪，政府有意识的帮助这些农户，养猪以后的猪粪在政府派去的专家指导之下放入沼气池产生沼气，然后沼气入户就替代了原来破坏植被的烧这些植物来生火做饭的这样一个当地的相因承袭的不良习惯。这是靠物质条件的改变，养猪以后有了沼气的供应，这是农户他生活质量得到提高，同时对于环境保护，对于以后农村的长期发展来说是正面的，是政府引导之下值得肯定的一个工作。从养猪到沼气用家庭改善农民的生活状态，后面跟着的又发现这个沼气池里每隔一段时间要清理它的沼液和沼渣，清出来的这些沼液、沼渣是非常好的有机肥，不能浪费了，用到哪儿呢？用到那种可以给农户增加收入的经济作物上，这个经济作物在当地就是他们的柑橘，肥入柑橘使结出的果子品质特别好可以卖个好价钱给农户增加收入，这就多了一个环节。这个环节符合循环经济特征，是保护生态的，又是提高农户收入水平的。

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